Deine echte P2P-Rendite verstehen
XIRR erklärt
Deine Plattform zeigt 12% Rendite. Aber stimmt das wirklich? Erfahre, warum XIRR der Goldstandard ist, um deine tatsächliche P2P-Performance zu messen.
Das Problem mit Plattform-Renditen
Die Renditezahlen auf deiner P2P-Plattform solltest du mit Vorsicht genießen. Hier erfährst du, warum sie oft deutlich von der Realität abweichen.
Plattform zeigt
12,0%
Tatsächlicher XIRR
10,0%
Differenz: 2,0% weniger als angegeben
Warum Plattform-Renditen irreführend sind
Nicht investiertes Geld wird ignoriert
Ein Konto mit 10.000 €, von denen nur 5.000 € zu 14% investiert sind, bringt effektiv etwa 7%, die Plattform zeigt trotzdem 14%.
Cash Drag reduziert deine Rendite
Typische Anleger verlieren 1-2% pro Jahr durch Cash Drag: Geld, das zwischen Rückzahlungen und Neuinvestitionen untätig herumliegt.
Prognosen statt echter Ausfälle
Plattformen schätzen Kreditausfälle optimistisch. Deine tatsächlichen Verluste können höher sein als deren Prognosen.
Zweitmarkt verzerrt die Zahlen
Kredite mit Abschlag kaufen oder mit Aufschlag verkaufen: Das spiegelt sich in der NAR-Berechnung nicht korrekt wider.
Was ist XIRR?
XIRR (Extended Internal Rate of Return) ist deine geldgewichtete Rendite. Sie berechnet die annualisierte Rendite, bei der der Barwert aller deiner Zahlungsströme null ergibt, unter Berücksichtigung der genauen Daten.
Stell dir XIRR wie ein Navi vor, das deine Durchschnittsgeschwindigkeit auf einem Roadtrip berechnet. Es teilt nicht einfach Gesamtstrecke durch Gesamtzeit, sondern berücksichtigt, wann du tatsächlich gefahren bist und wann du an Raststätten gestanden hast.
Zeitpunkt zählt, nicht nur Betrag
1.000 € am 1. Januar investiert tragen mehr zur Rendite bei als 1.000 € am 1. Dezember.
Annualisiert & vergleichbar
Ob 3 Monate oder 3 Jahre investiert: XIRR liefert dir eine Jahresrendite, die du mit jeder anderen Anlage vergleichen kannst.
Deine persönliche Realität
Anders als Plattform-Renditen zeigt XIRR DEINE tatsächliche Erfahrung, inklusive nicht investiertem Kapital.
XIRR vs ROI vs IRR vs TWR
Jede Kennzahl beantwortet eine andere Frage. Zu verstehen, wann du welche verwendest, hilft dir bei der richtigen Bewertung deiner Investments.
| Kennzahl | Zeitwert | Zahlungszeitpunkt | Ergebnis | Ideal für |
|---|---|---|---|---|
| ROI | N/A | Gesamtrendite % | Schnelle, einfache Vergleiche | |
| IRR | Regelmäßige Intervalle | Jahresrate | Monatliche Miete, feste Zahlungen | |
| TWR | Zwischen Zahlungsströmen | Jahresrate | Fondsmanager vergleichen | |
| XIRR Empfohlen | Exakte Daten | Jahresrate | P2P, Sparpläne, echte Portfolios |
ROI
IRR
TWR
XIRR
EmpfohlenXIRR (geldgewichtet) misst deine tatsächliche Rendite. TWR (zeitgewichtet) misst, wie sich das Investment unabhängig von deinen Zahlungsströmen entwickelt hat. Für P2P-Anleger, die ihre Ein- und Auszahlungen selbst steuern, ist XIRR die richtige Wahl.
So funktioniert XIRR
Die Mathematik dahinter ist komplex, aber das Konzept ist einfach:
Alle Geldbewegungen auflisten
Erfasse jede Einzahlung (als negativ) und Auszahlung (als positiv) mit dem exakten Datum.
Aktuellen Wert hinzufügen
Füge den heutigen Portfoliowert als letzten positiven Eintrag hinzu: Das entspricht dem Betrag, den du bei sofortiger Auszahlung erhalten würdest.
Rendite ermitteln
XIRR findet iterativ die Jahresrendite, bei der diese Zahlungsströme, auf den Barwert abgezinst, in Summe null ergeben.
Selbst berechnen
Du kannst XIRR in Excel oder Google Sheets mit einer einfachen Formel berechnen:
Formel-Syntax
=XINTZINSFUSS(Zahlungen, Daten, [Schätzwert]) Beispiel:
=XINTZINSFUSS(B2:B5; A2:A5; 0,1) Tipps für die Berechnung
- ✓ Einzahlungen = negativ (Geld verlässt dein Konto)
- ✓ Aktueller Wert + Auszahlungen = positiv (Geld kommt zurück)
- ✓ #ZAHL!-Fehler? Füge einen Schätzwert wie 0,15 oder 0,25 als dritten Parameter hinzu
- ✓ Das Ergebnis ist eine Dezimalzahl: mit 100 multiplizieren für Prozent (oder als % formatieren)
- ✓ Funktioniert in Google Sheets, Excel, LibreOffice und den meisten Finanzprogrammen
Praxisbeispiel
Du investierst über das Jahr verteilt in eine P2P-Plattform und legst Geld an, sobald es verfügbar ist:
Zahlungsströme
Erstinvestition
Weitere Einzahlung
Portfoliowert
Berechnete Renditen
Einfacher ROI
8,5%
XIRR
11,4%
Warum ist XIRR höher? Weil 850 € Gewinn auf Kapital, das durchschnittlich nur 9 Monate investiert war, beeindruckender ist, als es aussieht. XIRR erkennt, dass dein Kapital in der tatsächlichen Investitionszeit härter gearbeitet hat.
Grenzen von XIRR
XIRR ist ein mächtiges Werkzeug, aber das Verständnis seiner Grenzen hilft dir, die Ergebnisse richtig einzuordnen:
Braucht Einzahlungen und Wert
Du brauchst mindestens einen negativen Zahlungsstrom (Einzahlung) und einen positiven (aktueller Wert oder Auszahlung), damit XIRR berechnet werden kann.
Kurze Zeiträume = extreme Raten
5% Gewinn in einem Monat werden zu 80% annualisiert. Mathematisch korrekt, kann aber bei neuen Portfolios irreführend wirken.
Manchmal braucht es einen Schätzwert
Der Standard-Startwert von 10% funktioniert nicht immer. Bei einem Fehler in Excel probier einen Schätzwert wie 0,15.
Vorzeichenwechsel komplizieren die Sache
Portfolios mit vielen Auszahlungen und dann wieder Einzahlungen können mehrere gültige XIRR-Lösungen haben, in der Praxis aber selten.
Die gute Nachricht
Für typische P2P-Portfolios, die mindestens 6 Monate gehalten werden und regelmäßige Einzahlungen haben, funktioniert XIRR einwandfrei und liefert das ehrlichste Bild deiner Rendite.
Was P2P-Kredite Jahr für Jahr abgeworfen haben
Median-Nettorendite (XIRR) pro Kalenderjahr über alle auf P2P Dash erfassten Portfolios, Plattformen zusammengenommen.
Stand: 3. August 2026
Letzte 12 Monate
12,1 %
447 Portfolios
10,6 %
2015
11,8 %
2016
11,3 %
2017
11,1 %
2018
11,3 %
2019
9,6 %
2020
9,1 %
2021
8,0 %
2022
9,9 %
2023
10,4 %
2024
12,3 %
2025
12,0 %
2026
Jahre mit zu wenigen erfassten Portfolios bleiben außen vor. 2026 läuft noch. Zur freien Weiterverwendung unter CC BY 4.0 mit Namensnennung von P2P Dash.
P2P-Plattform-Renditen im Vergleich (2026)
Median-Nettorendite (XIRR) echter Anleger-Portfolios pro Plattform: anonymisierte Community-Daten von P2P Dash.
Stand: 3. August 2026
| Plattform | Median-XIRR | Mittlere 50 % | Anleger | |
|---|---|---|---|---|
| 1 |  Ventus Energy | 26,6 % | 25,0 % – 30,2 % | 674 |
| 2 |  Asterra Estate | 24,9 % | 23,1 % – 28,7 % | 276 |
| 3 |  Maclear | 23,4 % | 17,2 % – 27,6 % | 371 |
| 4 |  Devon | 22,2 % | 20,8 % – 24,1 % | 315 |
| 5 |  LenderMarket | 18,1 % | 15,6 % – 20,9 % | 379 |
| 6 |  La Première Brique | 17,6 % | 5,5 % – 23,7 % | 29 |
| 7 |  Nectaro | 16,7 % | 14,9 % – 20,3 % | 470 |
| 8 |  Loanch | 15,7 % | 14,2 % – 17,9 % | 304 |
| 9 |  Quanloop | 15,5 % | 13,6 % – 16,8 % | 99 |
| 10 |  Debitum | 15,2 % | 13,7 % – 17,3 % | 795 |
| 11 |  Afranga | 14,6 % | 13,5 % – 15,4 % | 418 |
| 12 |  Finbee | 14,5 % | 12,2 % – 15,7 % | 34 |
| 13 |  Finforta | 14,3 % | 13,5 % – 15,0 % | 39 |
| 14 |  Bienprêter | 14,1 % | 13,3 % – 16,0 % | 112 |
| 15 |  Hive5 | 14,1 % | 12,8 % – 14,6 % | 228 |
| 16 |  Scramble | 13,9 % | 11,3 % – 15,4 % | 36 |
| 17 |  Swaper | 13,3 % | 12,3 % – 14,0 % | 304 |
| 18 |  Kviku | 12,5 % | 11,5 % – 13,4 % | 18 |
| 19 |  Income | 12,2 % | 10,8 % – 13,3 % | 327 |
| 20 |  Stikcredit | 12,2 % | 11,4 % – 13,0 % | 25 |
| 21 |  NEO Finance | 12,2 % | 7,0 % – 12,9 % | 13 |
| 22 |  Viainvest | 12,1 % | 11,5 % – 12,7 % | 504 |
| 23 |  Twino | 11,7 % | 10,7 % – 12,9 % | 243 |
| 24 |  Crowdpear | 11,6 % | 10,2 % – 14,7 % | 82 |
| 25 |  Esketit | 11,5 % | 10,8 % – 12,4 % | 320 |
| 26 |  ANote Music | 11,2 % | 11,0 % – 11,4 % | 6 |
| 27 |  Modena | 11,0 % | 9,6 % – 13,2 % | 275 |
| 28 |  Mintos | 10,9 % | 9,0 % – 12,6 % | 969 |
| 29 |  Fintown | 10,6 % | 8,6 % – 11,6 % | 165 |
| 30 |  Robocash | 10,2 % | 9,3 % – 11,5 % | 248 |
| 31 |  Bondster | 9,8 % | 8,5 % – 13,0 % | 40 |
| 32 |  Iuvo | 9,7 % | 8,1 % – 10,9 % | 56 |
| 33 |  Profitus | 9,5 % | 7,5 % – 17,4 % | 18 |
| 34 |  Capitalia | 9,4 % | 8,7 % – 10,1 % | 48 |
| 35 |  Lande | 9,3 % | 8,5 % – 10,1 % | 374 |
| 36 |  Peerberry | 9,3 % | 8,2 % – 10,2 % | 432 |
| 37 |  Bricks | 8,8 % | 7,5 % – 9,7 % | 17 |
| 38 |  Inrento | 8,8 % | 7,7 % – 9,9 % | 115 |
| 39 |  InSoil | 8,5 % | 5,9 % – 10,5 % | 56 |
| 40 |  Crowdestor | 8,5 % | 4,7 % – 15,1 % | 33 |
| 41 |  Monefit | 8,5 % | 7,4 % – 9,5 % | 841 |
| 42 |  Brickstarter | 6,8 % | 5,2 % – 8,1 % | 18 |
| 43 |  Go & Grow | 6,4 % | 6,0 % – 6,6 % | 889 |
| 44 |  Estateguru | 5,8 % | 4,3 % – 7,4 % | 163 |
| 45 |  Indemo | 5,7 % | 3,6 % – 10,4 % | 460 |
| 46 |  Enerfip | 5,6 % | 4,7 % – 6,7 % | 15 |
| 47 |  Tantiem | 5,5 % | 4,7 % – 6,8 % | 10 |
| 48 |  Axiafunder | 4,5 % | 3,3 % – 5,1 % | 6 |
| 49 |  Generic | 4,5 % | 1,3 % – 7,0 % | 145 |
| 50 |  CivisLend | 4,5 % | 2,0 % – 5,9 % | 48 |
| 51 |  wecity | 4,2 % | 3,0 % – 7,4 % | 72 |
| 52 |  Crowdestate | 2,3 % | 1,5 % – 3,5 % | 6 |
| 53 |  Timeless | -3,3 % | -5,7 % – -2,3 % | 25 |
Angezeigt werden nur Plattformen mit mindestens 5 getrackten Portfolios auf P2P Dash. Zur freien Weiterverwendung unter CC BY 4.0 mit Namensnennung von P2P Dash.
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XIRR ist nur eine Kennzahl zum Verständnis deiner Rendite. Erfahre, wie sie sich mit anderen wichtigen P2P-Konzepten verbindet.
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Kreditlebenszyklus erklärt
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Boni und Cashback fließen direkt in deinen XIRR ein und können ihn aufblähen. Erfahre, wie viel Cashback wirklich zur P2P-Rendite beiträgt.
Häufige Fragen zu XIRR
Die kurzen Antworten auf die häufigsten Fragen zu XIRR.
Was ist ein guter XIRR im P2P-Lending?
Es gibt keinen universellen Richtwert, aber echte Daten liefern einen Anhaltspunkt: Über die 1.761 Investoren, die ihre Portfolios auf P2P Dash verfolgen, liegt der mediane Netto-XIRR derzeit bei 11,7 %, wobei die mittleren 50 % zwischen 9,2 % und 15,3 % verdienen. Ein XIRR deutlich unter dieser Spanne deutet oft auf Cash Drag, Ausfälle oder Gebühren hin, die an deiner Rendite zehren.
Ist XIRR annualisiert?
Ja. XIRR drückt immer eine annualisierte Rendite aus, egal wie lang oder unregelmäßig der Anlagezeitraum ist. So ist eine 6-monatige Anlage direkt mit einer 3-jährigen vergleichbar, denn beide werden als Rendite pro Jahr angegeben.
Wie wird XIRR berechnet?
XIRR findet den einen Jahreszinssatz, bei dem sich alle Zahlungsströme (jede Einzahlung und Auszahlung an ihrem exakten Datum) auf null abzinsen. Es gibt keine geschlossene Formel; der Zinssatz wird iterativ ermittelt. In der Praxis nutzt du die Funktion XINTZINSFUSS in Excel oder Google Sheets oder ein Tool wie P2P Dash, das ihn automatisch aus deiner Transaktionshistorie berechnet.
Was ist der Unterschied zwischen XIRR und IRR?
IRR geht von gleichmäßig verteilten Perioden aus, zum Beispiel einem Zahlungsstrom pro Jahr. XIRR arbeitet mit dem exakten Datum jedes Zahlungsstroms. Da P2P-Portfolios Einzahlungen, Zinsen und Rückzahlungen an unregelmäßigen Terminen erhalten, ist XIRR für sie das richtige Maß.
Was ist der Unterschied zwischen XIRR und TWR (zeitgewichtete Rendite)?
Sie beantworten unterschiedliche Fragen. XIRR ist geldgewichtet: Er spiegelt die Rendite auf dein tatsächlich eingesetztes Geld wider, sodass der Zeitpunkt und die Höhe deiner Ein- und Auszahlungen das Ergebnis beeinflussen. TWR (zeitgewichtete Rendite, auch TWRR geschrieben) rechnet den Effekt dieser Zahlungsströme heraus, um die reine Wertentwicklung der zugrunde liegenden Anlagen zu messen: Fonds nutzen ihn, um Manager auf gleicher Grundlage zu vergleichen. Um zu beurteilen, wie sich dein eigenes P2P-Portfolio tatsächlich entwickelt hat, ist XIRR die relevantere Zahl, denn der Zeitpunkt deiner Einzahlungen und der Cash Drag sind Teil deines echten Ergebnisses. TWR ist nützlicher, um Plattformen oder Strategien unabhängig davon zu vergleichen, wann du gerade Geld hinzugefügt hast.
Warum ist mein XIRR niedriger als der beworbene Zinssatz der Plattform?
Beworbene Zinssätze beschreiben einzelne Kredite, nicht dein Konto. Untätiges Kapital (Cash Drag), Zahlungsverzögerungen, Ausfälle und Gebühren senken allesamt deine Rendite auf Kontoebene. XIRR misst, was du tatsächlich auf das gesamte eingezahlte Geld verdienst, und genau diese Lücke ist der Grund, warum sich das Tracking lohnt.
Berechne deine echte Rendite
P2P Dash berechnet XIRR automatisch für alle deine Plattformen. Keine Tabellen nötig: Lade einfach deine Exporte hoch und sieh deine tatsächliche Performance.