Comprendi il tuo rendimento reale nel P2P
XIRR spiegato
La tua piattaforma mostra un rendimento del 12%. Ma è reale? Scopri perché lo XIRR è lo standard di riferimento per misurare il rendimento reale dei tuoi investimenti P2P.
Il problema con i rendimenti delle piattaforme
Le percentuali di rendimento che vedi sulla tua piattaforma P2P meritano una certa cautela. Ecco perché spesso differiscono significativamente dalla realtà.
Mostra la piattaforma
12,0%
XIRR reale
10,0%
Differenza: 2,0% in meno rispetto a quanto indicato
Perché i rendimenti delle piattaforme sono fuorvianti
Ignorano il denaro non investito
Un conto da 10.000 € con solo 5.000 € investiti al 14% genera circa il 7% reale, ma la piattaforma mostra il 14%.
Il cash drag erode il tuo rendimento
Gli investitori tipici perdono tra l'1-2% annuo per cash drag: denaro che resta fermo tra rimborsi e reinvestimenti.
Usano proiezioni, non perdite reali
Le piattaforme stimano le insolvenze in modo ottimistico. Le tue perdite reali possono superare le loro proiezioni.
Il mercato secondario distorce i numeri
Acquistare prestiti con sconto o vendere con premio non si riflette correttamente nei loro calcoli NAR.
Cos'è lo XIRR?
Lo XIRR (Extended Internal Rate of Return) è il tuo rendimento ponderato per il denaro. Calcola il tasso di rendimento annualizzato che rende il valore attuale di tutti i tuoi flussi di cassa uguale a zero, tenendo conto delle date esatte.
Pensa allo XIRR come a un GPS che calcola la tua velocità media in un viaggio su strada. Non divide semplicemente la distanza totale per il tempo totale, ma tiene conto di quando stavi realmente guidando e quando eri fermo nelle aree di sosta.
Le date contano, non solo gli importi
1.000 € investiti il 1° gennaio contribuiscono di più al tuo rendimento rispetto a 1.000 € investiti il 1° dicembre.
Annualizzato e confrontabile
Che tu investa da 3 mesi o da 3 anni, lo XIRR ti dà un tasso annuo che puoi confrontare con qualsiasi altro investimento.
La tua realtà personale
A differenza dei tassi delle piattaforme, lo XIRR riflette la TUA esperienza reale, incluso il denaro che resta non investito.
XIRR vs ROI vs IRR vs TWR
Ogni metrica risponde a una domanda diversa. Capire quando usare ciascuna ti aiuta a valutare correttamente i tuoi investimenti.
| Metrica | Valore temporale | Timing dei flussi | Risultato | Ideale per |
|---|---|---|---|---|
| ROI | N/A | Rendimento totale % | Confronti rapidi e semplici | |
| IRR | Intervalli regolari | Tasso annuo | Affitti mensili, pagamenti fissi | |
| TWR | Tra flussi di cassa | Tasso annuo | Confrontare gestori di fondi | |
| XIRR Consigliato | Date specifiche | Tasso annuo | P2P, versamenti periodici, portafogli reali |
ROI
IRR
TWR
XIRR
ConsigliatoLo XIRR (ponderato per il denaro) misura il tuo rendimento reale. Il TWR (ponderato per il tempo) misura come ha reso l'investimento indipendentemente dai tuoi flussi di cassa. Per gli investitori P2P che controllano i propri depositi e prelievi, lo XIRR è la scelta giusta.
Come funziona lo XIRR
La matematica è complessa, ma il concetto è semplice:
Elenca tutti i movimenti di denaro
Registra ogni deposito (come negativo) e ogni prelievo (come positivo) con la data esatta in cui è avvenuto.
Aggiungi il valore attuale
Includi il valore attuale del tuo portafoglio come ultima voce positiva: questo rappresenta ciò che otterresti se ritirassi tutto oggi.
Trova il tasso
Lo XIRR trova iterativamente il tasso annuo per cui questi flussi di cassa, scontati al valore attuale, sommano a zero.
Calcolalo tu stesso
Puoi calcolare lo XIRR in Excel o Google Sheets con una formula semplice:
Sintassi della formula
=TIR.X(valori, date, [stima]) Esempio:
=TIR.X(B2:B5; A2:A5; 0,1) Suggerimenti per farlo correttamente
- ✓ Depositi = negativi (il denaro esce dal tuo conto)
- ✓ Valore attuale + prelievi = positivi (il denaro torna)
- ✓ Errore #NUM!? Aggiungi una stima come 0,15 o 0,25 come terzo parametro
- ✓ Il risultato è un decimale, quindi moltiplica per 100 per ottenere la percentuale (o formatta come %)
- ✓ Funziona in Google Sheets, Excel, LibreOffice e nella maggior parte dei software finanziari
Esempio pratico
Investi in una piattaforma P2P nel corso dell'anno, aggiungendo denaro quando ne hai a disposizione:
Flussi di cassa
Investimento iniziale
Contributo aggiuntivo
Valore del portafoglio
Rendimenti calcolati
ROI semplice
8,5%
XIRR
11,4%
Perché lo XIRR è più alto? Perché guadagnare 850 € con un capitale investito in media solo 9 mesi è più impressionante di quanto sembri. Lo XIRR riconosce che il tuo denaro ha lavorato più intensamente durante il tempo in cui era effettivamente investito.
Limitazioni dello XIRR
Lo XIRR è potente, ma comprendere i suoi casi limite ti aiuta a interpretare i risultati correttamente:
Richiede depositi e valore
Servono almeno un flusso negativo (deposito) e uno positivo (valore attuale o prelievo) perché lo XIRR possa essere calcolato.
Periodi brevi = tassi estremi
Un guadagno del 5% in un mese diventa un 80% annualizzato. È matematicamente corretto ma può sembrare fuorviante per portafogli nuovi.
A volte serve una stima
La stima iniziale del 10% non sempre funziona. Se ottieni un errore in Excel, prova con una stima come 0,15.
I cambi di segno complicano le cose
I portafogli con molti prelievi e poi depositi possono avere più soluzioni XIRR valide, anche se nella pratica è raro.
La buona notizia
Per portafogli P2P tipici mantenuti almeno 6 mesi con depositi regolari, lo XIRR funziona perfettamente e ti dà l'immagine più onesta del tuo rendimento.
Quanto ha reso il P2P, anno per anno
Rendimento netto mediano (XIRR) per anno solare su tutti i portafogli monitorati su P2P Dash, piattaforme sommate.
Al 3 agosto 2026
Ultimi 12 mesi
12,1%
447 portafogli
10,6%
2015
11,8%
2016
11,3%
2017
11,1%
2018
11,3%
2019
9,6%
2020
9,1%
2021
8,0%
2022
9,9%
2023
10,4%
2024
12,3%
2025
12,0%
2026
Gli anni con troppo pochi portafogli monitorati restano fuori. 2026 è ancora in corso. Riutilizzabile liberamente con licenza CC BY 4.0 citando P2P Dash.
Rendimenti delle piattaforme P2P a confronto (2026)
Rendimento netto mediano (XIRR) di portafogli reali di investitori per piattaforma: dati anonimizzati della community di P2P Dash.
Al 3 agosto 2026
| Piattaforma | XIRR mediano | 50 % centrale | Investitori | |
|---|---|---|---|---|
| 1 |  Ventus Energy | 26,6% | 25,0% – 30,2% | 674 |
| 2 |  Asterra Estate | 24,9% | 23,1% – 28,7% | 276 |
| 3 |  Maclear | 23,4% | 17,2% – 27,6% | 371 |
| 4 |  Devon | 22,2% | 20,8% – 24,1% | 315 |
| 5 |  LenderMarket | 18,1% | 15,6% – 20,9% | 379 |
| 6 |  La Première Brique | 17,6% | 5,5% – 23,7% | 29 |
| 7 |  Nectaro | 16,7% | 14,9% – 20,3% | 470 |
| 8 |  Loanch | 15,7% | 14,2% – 17,9% | 304 |
| 9 |  Quanloop | 15,5% | 13,6% – 16,8% | 99 |
| 10 |  Debitum | 15,2% | 13,7% – 17,3% | 795 |
| 11 |  Afranga | 14,6% | 13,5% – 15,4% | 418 |
| 12 |  Finbee | 14,5% | 12,2% – 15,7% | 34 |
| 13 |  Finforta | 14,3% | 13,5% – 15,0% | 39 |
| 14 |  Bienprêter | 14,1% | 13,3% – 16,0% | 112 |
| 15 |  Hive5 | 14,1% | 12,8% – 14,6% | 228 |
| 16 |  Scramble | 13,9% | 11,3% – 15,4% | 36 |
| 17 |  Swaper | 13,3% | 12,3% – 14,0% | 304 |
| 18 |  Kviku | 12,5% | 11,5% – 13,4% | 18 |
| 19 |  Income | 12,2% | 10,8% – 13,3% | 327 |
| 20 |  Stikcredit | 12,2% | 11,4% – 13,0% | 25 |
| 21 |  NEO Finance | 12,2% | 7,0% – 12,9% | 13 |
| 22 |  Viainvest | 12,1% | 11,5% – 12,7% | 504 |
| 23 |  Twino | 11,7% | 10,7% – 12,9% | 243 |
| 24 |  Crowdpear | 11,6% | 10,2% – 14,7% | 82 |
| 25 |  Esketit | 11,5% | 10,8% – 12,4% | 320 |
| 26 |  ANote Music | 11,2% | 11,0% – 11,4% | 6 |
| 27 |  Modena | 11,0% | 9,6% – 13,2% | 275 |
| 28 |  Mintos | 10,9% | 9,0% – 12,6% | 969 |
| 29 |  Fintown | 10,6% | 8,6% – 11,6% | 165 |
| 30 |  Robocash | 10,2% | 9,3% – 11,5% | 248 |
| 31 |  Bondster | 9,8% | 8,5% – 13,0% | 40 |
| 32 |  Iuvo | 9,7% | 8,1% – 10,9% | 56 |
| 33 |  Profitus | 9,5% | 7,5% – 17,4% | 18 |
| 34 |  Capitalia | 9,4% | 8,7% – 10,1% | 48 |
| 35 |  Lande | 9,3% | 8,5% – 10,1% | 374 |
| 36 |  Peerberry | 9,3% | 8,2% – 10,2% | 432 |
| 37 |  Bricks | 8,8% | 7,5% – 9,7% | 17 |
| 38 |  Inrento | 8,8% | 7,7% – 9,9% | 115 |
| 39 |  InSoil | 8,5% | 5,9% – 10,5% | 56 |
| 40 |  Crowdestor | 8,5% | 4,7% – 15,1% | 33 |
| 41 |  Monefit | 8,5% | 7,4% – 9,5% | 841 |
| 42 |  Brickstarter | 6,8% | 5,2% – 8,1% | 18 |
| 43 |  Go & Grow | 6,4% | 6,0% – 6,6% | 889 |
| 44 |  Estateguru | 5,8% | 4,3% – 7,4% | 163 |
| 45 |  Indemo | 5,7% | 3,6% – 10,4% | 460 |
| 46 |  Enerfip | 5,6% | 4,7% – 6,7% | 15 |
| 47 |  Tantiem | 5,5% | 4,7% – 6,8% | 10 |
| 48 |  Axiafunder | 4,5% | 3,3% – 5,1% | 6 |
| 49 |  Generic | 4,5% | 1,3% – 7,0% | 145 |
| 50 |  CivisLend | 4,5% | 2,0% – 5,9% | 48 |
| 51 |  wecity | 4,2% | 3,0% – 7,4% | 72 |
| 52 |  Crowdestate | 2,3% | 1,5% – 3,5% | 6 |
| 53 |  Timeless | -3,3% | -5,7% – -2,3% | 25 |
Vengono mostrate solo le piattaforme con almeno 5 portafogli monitorati su P2P Dash. Riutilizzabile liberamente con licenza CC BY 4.0 citando P2P Dash.
Vedi la classifica completa della community →Comprendere il quadro completo
Lo XIRR è solo una metrica per capire i tuoi rendimenti. Scopri come si collega ad altri concetti importanti del P2P.
Cash Drag spiegato
Il cash drag è il killer silenzioso del rendimento che lo XIRR cattura. Scopri cosa lo causa e come minimizzare il suo impatto.
Garanzia di Riacquisto spiegata
Le garanzie di riacquisto influenzano il tuo XIRR quando ci sono insolvenze. Scopri cosa proteggono realmente, e cosa no.
Diversificazione spiegata
Il tuo XIRR complessivo nasconde quanto è concentrato il tuo portafoglio. Impara a distribuire il rischio tra piattaforme e originatori, non solo tra i prestiti.
Ciclo di vita del prestito spiegato
Prestiti in ritardo, insolvenze e recuperi cambiano tutti il tuo rendimento reale. Segui un prestito lungo il suo intero ciclo di vita per capire come.
Mercato secondario spiegato
Comprare a sconto o vendere a premio sposta silenziosamente il tuo rendimento. Scopri come funziona davvero il trading sul mercato secondario.
Cashback spiegato
Bonus e cashback confluiscono direttamente nel tuo XIRR e possono gonfiarlo. Scopri quanto il cashback aggiunge davvero ai rendimenti P2P.
Domande frequenti sullo XIRR
Le risposte brevi alle domande più comuni sullo XIRR.
Qual è un buon XIRR nel P2P lending?
Non esiste un punto di riferimento universale, ma i dati reali offrono un'indicazione: tra i 1761 investitori che monitorano i loro portafogli su P2P Dash, lo XIRR netto mediano è attualmente 11,7%, e il 50% centrale guadagna tra 9,2% e 15,3%. Uno XIRR molto al di sotto di questo intervallo indica spesso cash drag, insolvenze o commissioni che erodono i rendimenti.
Lo XIRR è annualizzato?
Sì. Lo XIRR esprime sempre un tasso di rendimento annualizzato, indipendentemente da quanto lungo o irregolare sia il periodo di investimento. Questo rende un investimento di 6 mesi direttamente confrontabile con uno di 3 anni, dato che entrambi sono espressi come rendimento annuo.
Come si calcola lo XIRR?
Lo XIRR trova l'unico tasso annuo al quale tutti i flussi di cassa (ogni deposito e ogni prelievo nella sua data esatta) si attualizzano a zero. Non esiste una formula chiusa; il tasso viene trovato in modo iterativo. In pratica si usa la funzione XIRR di Excel o Google Sheets, oppure uno strumento come P2P Dash che lo calcola automaticamente dalla tua cronologia delle transazioni.
Qual è la differenza tra XIRR e IRR?
L'IRR presuppone periodi a intervalli regolari, ad esempio un flusso di cassa all'anno. Lo XIRR lavora con la data esatta di ogni flusso di cassa. Poiché i portafogli P2P ricevono depositi, interessi e rimborsi in date irregolari, lo XIRR è la misura corretta per essi.
Qual è la differenza tra XIRR e TWR (rendimento ponderato per il tempo)?
Rispondono a domande diverse. Lo XIRR è ponderato per il denaro: riflette il rendimento sul tuo denaro reale, quindi il momento e l'entità dei tuoi depositi e prelievi influiscono sul risultato. Il TWR (rendimento ponderato per il tempo, scritto anche TWRR) elimina l'effetto di questi flussi di cassa per misurare la performance pura degli investimenti sottostanti: è ciò che i fondi usano per confrontare i gestori su un piano di parità. Per giudicare come è andato davvero il tuo portafoglio P2P, lo XIRR è il numero più rilevante, perché il momento dei tuoi depositi e il cash drag fanno parte del tuo risultato reale. Il TWR è più utile per confrontare piattaforme o strategie indipendentemente da quando hai aggiunto il denaro.
Perché il mio XIRR è più basso del tasso pubblicizzato dalla piattaforma?
I tassi pubblicizzati descrivono i singoli prestiti, non il tuo conto. Il contante inattivo (cash drag), i ritardi nei pagamenti, le insolvenze e le commissioni riducono il rendimento a livello di conto. Lo XIRR misura ciò che guadagni effettivamente su tutto il denaro che hai depositato, e proprio questo divario è il motivo per cui vale la pena monitorarlo.
Calcola il tuo rendimento reale
P2P Dash calcola lo XIRR automaticamente per tutte le tue piattaforme. Niente fogli di calcolo: carica semplicemente le tue esportazioni e scopri il tuo rendimento reale.