Entiende tu rentabilidad real en P2P
XIRR explicado
Tu plataforma muestra un 12% de rentabilidad. ¿Pero es real? Descubre por qué el XIRR es el estándar de oro para medir el rendimiento real de tus inversiones P2P.
El problema con los rendimientos de las plataformas
Los porcentajes de rentabilidad que ves en tu plataforma P2P merecen cierta cautela. Aquí te explicamos por qué suelen diferir significativamente de la realidad.
Muestra la plataforma
12,0%
XIRR real
10,0%
Diferencia: 2,0% menos de lo indicado
Por qué los rendimientos de las plataformas son engañosos
Ignoran el dinero sin invertir
Una cuenta de 10.000 € con solo 5.000 € invertidos al 14% genera aproximadamente un 7% real, pero la plataforma muestra 14%.
El cash drag erosiona tu rentabilidad
Los inversores típicos pierden entre 1-2% anual por cash drag: dinero que espera entre reembolsos y reinversiones.
Usan proyecciones, no pérdidas reales
Las plataformas estiman los impagos de forma optimista. Tus pérdidas reales pueden superar sus proyecciones.
El mercado secundario distorsiona los números
Comprar préstamos con descuento o vender con prima no se refleja correctamente en sus cálculos de NAR.
¿Qué es el XIRR?
El XIRR (Extended Internal Rate of Return) es tu rentabilidad ponderada por dinero. Calcula la tasa de retorno anualizada que hace que el valor presente de todos tus flujos de caja sea igual a cero, teniendo en cuenta las fechas exactas.
Piensa en el XIRR como un GPS que calcula tu velocidad media en un viaje por carretera. No divide simplemente la distancia total entre el tiempo total, sino que tiene en cuenta cuándo estabas realmente conduciendo y cuándo parado en áreas de descanso.
Las fechas importan, no solo los importes
1.000 € invertidos el 1 de enero contribuyen más a tu rentabilidad que 1.000 € invertidos el 1 de diciembre.
Anualizado y comparable
Ya lleves 3 meses o 3 años invertido, el XIRR te da una tasa anual que puedes comparar con cualquier otra inversión.
Tu realidad personal
A diferencia de las tasas de las plataformas, el XIRR refleja TU experiencia real, incluyendo el dinero que permanece sin invertir.
XIRR vs ROI vs IRR vs TWR
Cada métrica responde a una pregunta diferente. Entender cuándo usar cada una te ayuda a evaluar correctamente tus inversiones.
| Métrica | Valor temporal | Timing de flujos | Resultado | Ideal para |
|---|---|---|---|---|
| ROI | N/A | Retorno total % | Comparaciones rápidas y simples | |
| IRR | Intervalos regulares | Tasa anual | Alquileres mensuales, pagos fijos | |
| TWR | Entre flujos de caja | Tasa anual | Comparar gestores de fondos | |
| XIRR Recomendado | Fechas específicas | Tasa anual | P2P, aportaciones periódicas, carteras reales |
ROI
IRR
TWR
XIRR
RecomendadoEl XIRR (ponderado por dinero) mide tu rentabilidad real. El TWR (ponderado por tiempo) mide cómo rindió la inversión independientemente de tus flujos de caja. Para inversores P2P que controlan sus depósitos y retiradas, el XIRR es la elección correcta.
Cómo funciona el XIRR
Las matemáticas son complejas, pero el concepto es sencillo:
Lista todos los movimientos de dinero
Registra cada depósito (como negativo) y cada retirada (como positivo) con la fecha exacta en que ocurrió.
Añade el valor actual
Incluye el valor actual de tu cartera como última entrada positiva: esto representa lo que obtendrías si retiraras todo hoy.
Encuentra la tasa
El XIRR encuentra iterativamente la tasa anual donde estos flujos de caja, descontados a valor presente, suman cero.
Calcúlalo tú mismo
Puedes calcular el XIRR en Excel o Google Sheets con una fórmula sencilla:
Sintaxis de la fórmula
=TIR.NO.PER(valores, fechas, [estimación]) Ejemplo:
=TIR.NO.PER(B2:B5; A2:A5; 0,1) Consejos para hacerlo bien
- ✓ Depósitos = negativos (el dinero sale de tu cuenta)
- ✓ Valor actual + retiradas = positivos (el dinero vuelve)
- ✓ ¿Error #¡NUM!? Añade una estimación como 0,15 o 0,25 como tercer parámetro
- ✓ El resultado es un decimal, así que multiplica por 100 para obtener el porcentaje (o formatea como %)
- ✓ Funciona en Google Sheets, Excel, LibreOffice y la mayoría del software financiero
Ejemplo práctico
Inviertes en una plataforma P2P a lo largo del año, añadiendo dinero cuando lo tienes disponible:
Flujos de caja
Inversión inicial
Aportación adicional
Valor de la cartera
Rendimientos calculados
ROI simple
8,5%
XIRR
11,4%
¿Por qué el XIRR es mayor? Porque ganar 850 € con un capital que estuvo invertido una media de solo 9 meses es más impresionante de lo que parece. El XIRR reconoce que tu dinero trabajó más duro durante el tiempo que realmente estuvo invertido.
Limitaciones del XIRR
El XIRR es potente, pero entender sus casos límite te ayuda a interpretar los resultados correctamente:
Requiere depósitos y valor
Necesitas al menos un flujo negativo (depósito) y uno positivo (valor actual o retirada) para que el XIRR pueda calcularse.
Períodos cortos = tasas extremas
Una ganancia del 5% en un mes se convierte en un 80% anualizado. Es matemáticamente correcto pero puede parecer engañoso en carteras nuevas.
A veces necesita una estimación
La estimación inicial del 10% no siempre funciona. Si obtienes un error en Excel, prueba con una estimación como 0,15.
Los cambios de signo complican las cosas
Las carteras con muchas retiradas y luego depósitos pueden tener múltiples soluciones XIRR válidas, aunque esto es raro en la práctica.
La buena noticia
Para carteras P2P típicas mantenidas al menos 6 meses con depósitos regulares, el XIRR funciona perfectamente y te da la imagen más honesta de tu rentabilidad.
Lo que rindió el P2P, año a año
Rentabilidad neta mediana (XIRR) por año natural en todas las carteras registradas en P2P Dash, sumando plataformas.
A 3 de agosto de 2026
Últimos 12 meses
12,1 %
447 carteras
10,6 %
2015
11,8 %
2016
11,3 %
2017
11,1 %
2018
11,3 %
2019
9,6 %
2020
9,1 %
2021
8,0 %
2022
9,9 %
2023
10,4 %
2024
12,3 %
2025
12,0 %
2026
Los años con muy pocas carteras registradas quedan fuera. 2026 aún está en curso. Reutilizable libremente bajo CC BY 4.0 citando a P2P Dash.
Rentabilidad de las plataformas P2P comparada (2026)
Rentabilidad neta mediana (XIRR) de carteras reales de inversores por plataforma: datos anonimizados de la comunidad de P2P Dash.
A 3 de agosto de 2026
| Plataforma | XIRR mediana | 50 % central | Inversores | |
|---|---|---|---|---|
| 1 |  Ventus Energy | 26,6 % | 25,0 % – 30,2 % | 674 |
| 2 |  Asterra Estate | 24,9 % | 23,1 % – 28,7 % | 276 |
| 3 |  Maclear | 23,4 % | 17,2 % – 27,6 % | 371 |
| 4 |  Devon | 22,2 % | 20,8 % – 24,1 % | 315 |
| 5 |  LenderMarket | 18,1 % | 15,6 % – 20,9 % | 379 |
| 6 |  La Première Brique | 17,6 % | 5,5 % – 23,7 % | 29 |
| 7 |  Nectaro | 16,7 % | 14,9 % – 20,3 % | 470 |
| 8 |  Loanch | 15,7 % | 14,2 % – 17,9 % | 304 |
| 9 |  Quanloop | 15,5 % | 13,6 % – 16,8 % | 99 |
| 10 |  Debitum | 15,2 % | 13,7 % – 17,3 % | 795 |
| 11 |  Afranga | 14,6 % | 13,5 % – 15,4 % | 418 |
| 12 |  Finbee | 14,5 % | 12,2 % – 15,7 % | 34 |
| 13 |  Finforta | 14,3 % | 13,5 % – 15,0 % | 39 |
| 14 |  Bienprêter | 14,1 % | 13,3 % – 16,0 % | 112 |
| 15 |  Hive5 | 14,1 % | 12,8 % – 14,6 % | 228 |
| 16 |  Scramble | 13,9 % | 11,3 % – 15,4 % | 36 |
| 17 |  Swaper | 13,3 % | 12,3 % – 14,0 % | 304 |
| 18 |  Kviku | 12,5 % | 11,5 % – 13,4 % | 18 |
| 19 |  Income | 12,2 % | 10,8 % – 13,3 % | 327 |
| 20 |  Stikcredit | 12,2 % | 11,4 % – 13,0 % | 25 |
| 21 |  NEO Finance | 12,2 % | 7,0 % – 12,9 % | 13 |
| 22 |  Viainvest | 12,1 % | 11,5 % – 12,7 % | 504 |
| 23 |  Twino | 11,7 % | 10,7 % – 12,9 % | 243 |
| 24 |  Crowdpear | 11,6 % | 10,2 % – 14,7 % | 82 |
| 25 |  Esketit | 11,5 % | 10,8 % – 12,4 % | 320 |
| 26 |  ANote Music | 11,2 % | 11,0 % – 11,4 % | 6 |
| 27 |  Modena | 11,0 % | 9,6 % – 13,2 % | 275 |
| 28 |  Mintos | 10,9 % | 9,0 % – 12,6 % | 969 |
| 29 |  Fintown | 10,6 % | 8,6 % – 11,6 % | 165 |
| 30 |  Robocash | 10,2 % | 9,3 % – 11,5 % | 248 |
| 31 |  Bondster | 9,8 % | 8,5 % – 13,0 % | 40 |
| 32 |  Iuvo | 9,7 % | 8,1 % – 10,9 % | 56 |
| 33 |  Profitus | 9,5 % | 7,5 % – 17,4 % | 18 |
| 34 |  Capitalia | 9,4 % | 8,7 % – 10,1 % | 48 |
| 35 |  Lande | 9,3 % | 8,5 % – 10,1 % | 374 |
| 36 |  Peerberry | 9,3 % | 8,2 % – 10,2 % | 432 |
| 37 |  Bricks | 8,8 % | 7,5 % – 9,7 % | 17 |
| 38 |  Inrento | 8,8 % | 7,7 % – 9,9 % | 115 |
| 39 |  InSoil | 8,5 % | 5,9 % – 10,5 % | 56 |
| 40 |  Crowdestor | 8,5 % | 4,7 % – 15,1 % | 33 |
| 41 |  Monefit | 8,5 % | 7,4 % – 9,5 % | 841 |
| 42 |  Brickstarter | 6,8 % | 5,2 % – 8,1 % | 18 |
| 43 |  Go & Grow | 6,4 % | 6,0 % – 6,6 % | 889 |
| 44 |  Estateguru | 5,8 % | 4,3 % – 7,4 % | 163 |
| 45 |  Indemo | 5,7 % | 3,6 % – 10,4 % | 460 |
| 46 |  Enerfip | 5,6 % | 4,7 % – 6,7 % | 15 |
| 47 |  Tantiem | 5,5 % | 4,7 % – 6,8 % | 10 |
| 48 |  Axiafunder | 4,5 % | 3,3 % – 5,1 % | 6 |
| 49 |  Generic | 4,5 % | 1,3 % – 7,0 % | 145 |
| 50 |  CivisLend | 4,5 % | 2,0 % – 5,9 % | 48 |
| 51 |  wecity | 4,2 % | 3,0 % – 7,4 % | 72 |
| 52 |  Crowdestate | 2,3 % | 1,5 % – 3,5 % | 6 |
| 53 |  Timeless | -3,3 % | -5,7 % – -2,3 % | 25 |
Solo se muestran plataformas con al menos 5 carteras seguidas en P2P Dash. Reutilizable libremente bajo CC BY 4.0 citando a P2P Dash.
Ver el ranking comunitario completo →Entendiendo el panorama completo
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Preguntas frecuentes sobre el XIRR
Las respuestas breves a las preguntas más comunes sobre el XIRR.
¿Qué es un buen XIRR en préstamos P2P?
No existe un punto de referencia universal, pero los datos reales ofrecen una orientación: entre los 1761 inversores que siguen sus carteras en P2P Dash, la mediana del XIRR neto es actualmente 11,7 %, y el 50% central obtiene entre 9,2 % y 15,3 %. Un XIRR muy por debajo de ese rango suele indicar cash drag, impagos o comisiones que reducen la rentabilidad.
¿Está anualizado el XIRR?
Sí. El XIRR siempre expresa una tasa de rentabilidad anualizada, sin importar lo largo o irregular que sea el periodo de inversión. Eso hace que una inversión de 6 meses sea directamente comparable con una de 3 años, ya que ambas se expresan como rentabilidad por año.
¿Cómo se calcula el XIRR?
El XIRR encuentra la única tasa anual con la que todos los flujos de caja (cada depósito y cada retiro en su fecha exacta) se descuentan a cero. No existe una fórmula cerrada; la tasa se encuentra de forma iterativa. En la práctica, se usa la función XIRR de Excel o Google Sheets, o una herramienta como P2P Dash que la calcula automáticamente a partir de tu historial de transacciones.
¿Cuál es la diferencia entre el XIRR y la TIR?
La TIR asume periodos espaciados de forma uniforme, por ejemplo un flujo de caja al año. El XIRR trabaja con la fecha exacta de cada flujo de caja. Como las carteras P2P reciben depósitos, intereses y reembolsos en fechas irregulares, el XIRR es la medida correcta para ellas.
¿Cuál es la diferencia entre el XIRR y el TWR (rentabilidad ponderada por el tiempo)?
Responden a preguntas distintas. El XIRR está ponderado por dinero: refleja la rentabilidad sobre tu dinero real, de modo que el momento y el tamaño de tus depósitos y retiradas afectan al resultado. El TWR (rentabilidad ponderada por el tiempo, también escrito TWRR) elimina el efecto de esos flujos de caja para medir el rendimiento puro de las inversiones subyacentes: es lo que usan los fondos para comparar a los gestores en igualdad de condiciones. Para juzgar cómo se ha comportado realmente tu propia cartera P2P, el XIRR es la cifra más relevante, porque el momento de tus depósitos y el cash drag forman parte de tu resultado real. El TWR es más útil para comparar plataformas o estrategias con independencia de cuándo añadieras el dinero.
¿Por qué mi XIRR es más bajo que la tasa anunciada por la plataforma?
Las tasas anunciadas describen préstamos individuales, no tu cuenta. El efectivo inactivo (cash drag), los retrasos en los pagos, los impagos y las comisiones reducen tu rentabilidad a nivel de cuenta. El XIRR mide lo que realmente ganas sobre todo el dinero que depositaste, y esa diferencia es exactamente la razón por la que conviene medirlo.
Calcula tu rentabilidad real
P2P Dash calcula el XIRR automáticamente para todas tus plataformas. Sin hojas de cálculo: solo sube tus exportaciones y descubre tu rendimiento real.