Kuidas oma raha varakult välja saada
Järelturg ja likviidsus
Järelturg laseb sul laene enne tähtaega müüa, kuid ainult siis, kui leidub ostja. Saa teada, mida varajane väljumine tegelikult maksab ja miks likviidsus kaob just siis, kui sul seda kõige rohkem vaja on.
Mis on järelturg
Järelturg on platvormisisene kauplemiskoht, kus investorid ostavad ja müüvad üksteiselt olemasolevaid laenuosi enne tähtaega. Laenuvõtja ega laenuandja ei muutu, muutub ainult see, kellele nõue kuulub. Laene hinnastatakse allahindlusega, nimiväärtuses või preemiaga võrreldes nende tasumata väärtusega.
Hind ja tootlus istuvad kiigel, täpselt nagu võlakirjade puhul. Osta laen odavalt, allahindlusega, ja su tootlus tõuseb; maksa preemiat ja see langeb. Allahindlus on lihtsalt hind, mille müüja maksab kiire väljumise eest.
Allahindlus: alla väärtuse
Müü €100 laen 3% allahindlusega €97 eest, et kiiresti väljuda või riskantne laen kaelast ära saada. Ostja jaoks tõstab vähem maksmine tema efektiivset tootlust.
Nimiväärtus: väärtuse järgi
€100 laen müüakse €100 eest, ilma kohandusteta. Tavaline värskete, korralikult makstavate laenude puhul tasakaalus turul.
Preemia: üle väärtuse
Ihaldatud, kõrge intressiga laen võib müüa üle väärtuse, näiteks €100 eest €102. Ostja maksab peale, mis alandab tema efektiivset tootlust.
Likviidsuse skaala
Järelturg on vaid üks pulk redelil. See, kui kiiresti saad P2P investeeringu rahaks tagasi muuta, sõltub sellest, kus see asub. Ja kriisis libiseb kõik korraga pulga või kahe võrra allapoole.
Kohese juurdepääsuga tooted
NõudmiselKoondtooted lasevad sul tavatingimustes nõudmisel raha välja võtta, rahastades seda sissevoolava uue rahaga.
Näide: Bondora Go & Grow
Aktiivne järelturg
Tunnid kuni päevadMüü oma laenud teistele investoritele, nõustudes väikese allahindluse ja tasuga. See on kiire, seni kuni ostjaid on rohkelt.
Näide: Mintos rahulikel turgudel
Ainult tagasiost
~30–90 päevaKaaslastele müümise võimalust pole. Raha tuleb ainult siis, kui hilinenud laen jõuab tagasiostu käivitini ja laenuandja ostab selle tagasi, kui ta on maksevõimeline.
Näide: Debitum, lühiajalised laenuandjad
Lukus kuni tähtajani
Kogu laenutähtaegVarajast väljumist üldse ei ole. Sinu kapital on kinni seni, kuni laen graafiku järgi tagasi makstakse.
Näide: Bullet-kinnisvaralaenud
Tagasinõudmises
Kuud kuni aastadMakseviivitusse sattunud laen, mida keegi ei osta. Ootad ära sissenõudmise või tagatise müügi, lootes oma põhiosa tagasi saada.
Näide: Kinnisvaralaenud tagasinõudmises
Silt, mille platvorm tootele paneb, loeb vähem kui üks küsimus: kas ostja on tegelikult kohal päeval, mil sul on vaja müüa? Kriisis on vastus tavaliselt ei.
P2P kõige ohtlikum eeldus
Levinud eeldus
"Järelturg on olemas, seega saan alati oma raha kätte."
Tegelikkus
Järelturg annab likviidsust ainult siis, kui keegi on nõus ostma. Rahulikel aegadel on see lihtne. Kuid 2020. aasta märtsis kadusid Mintose ostjad kuudeks: müügikorraldused kuhjusid, allahindlused laienesid järsult ja suur osa turust oli külmutatud või peatatud. Likviidsus on turutingimus, mitte platvormi garantii, ja seda on kõige vähem just siis, kui sa kõige rohkem müüa tahad.
Lõppjäreldus
Järelturg ei ole hädaabifond. Ära investeeri raha, mida võid kindlal kuupäeval vajada.
Mida varajane väljumine tegelikult maksab
Likviidsuse hind on allahindlus, millega nõustud, pluss võimalik tasu. Mõnikord on see odav; mõnikord on see kõik. Kolm viisi, kuidas see välja mängib:
Kiire raha, rahulik turg
Paned müüki €1000 korralikult makstavaid laene 1% allahindlusega. Ostja võtab need ära, miinus ligikaudu 0,85% müüjatasu.
Soodushinna jaht
Ostad €100 laenu, mis on 45 päeva hilinenud, kuid tagasiostuga kaetud, 8% allahindlusega. Kui tagasiost käivitub 60 päeva pärast, makstakse sulle täies mahus.
2020. aasta külmutus
Tahad kogu oma portfellist välja. Ostjad on kadunud, suur osa sinu portfellist on peatatud ja pakkumised ilmuvad ainult järskude allahindlustega.
Põhijäreldus
Rahulikel turgudel maksab varajane väljumine nädala või kahe intressi. Kriisis ei anna järelturg sulle mitte midagi just sel ühel hetkel, mil sa seda kõige rohkem vajad. Hinnasta oma likviidsus enne, kui seda vajad, mitte pärast.
Kuidas järelturgu targalt kasutada
Hästi kasutatuna on see käepärane tööriist tasakaalustamiseks ja mõõdukaks likviidsuseks. Garanteeritud väljumisena sellele lootma jäädes veab see sind alt.
Ära looda sellele raha puhul, mida vajad
Suur mõjuHoia raha, mida võid kindlal kuupäeval vajada, P2P-st täielikult väljas. Sobita mittelikviidsed laenutähtajad ainult rahaga, mille saad tõeliselt lukku panna.
Arvesta väljumise kogukulu
Suur mõjuLikviidsuse tegelik hind on allahindlus, millega nõustud, pluss müüjatasu, Mintosel umbes 0,85% ja EstateGurul umbes 3%. Liida mõlemad enne müüki.
Ära kunagi paanikas müü hilinenud laene languses
Suur mõjuHilinenud laenu järsu allahindlusega maha müües kristalliseerid kahjumi, mille tagasiost või tagasinõudmine oleks muidu võib-olla katnud. See on sageli halvim võimalik hetk müügiks.
Küsi, miks allahinnatud laen odav on
Keskmine mõjuLaenud on tavaliselt allahinnatud mingil põhjusel: need on hilinenud või riskantsed. Allahindlus on soodne tehing ainult siis, kui sa seda mõistad ja pead tagasiostu või tagasinõudmist tõenäoliseks.
Kontrolli, kas platvormil see üldse on
Väike mõjuPaljudel pole. Ainult tagasiostu või bullet-laenudega platvormidel on sinu ainus väljumine tähtaeg või tagasiostu käivitumine. Tea seda enne investeerimist, mitte pärast.
Pro nipp
Tagasiostu likviidsus ja järelturu likviidsus on erinevad mehhanismid. Tagasiost on laenuandja, kes ostab hilinenud laenu tagasi; järelturg on teine investor, kes otsustab sinu nõude ära osta. Platvormil võib olla üks ilma teiseta.
Mida likviidsus sulle lubada ei saa
Isegi sügaval, aktiivsel järelturul on kindlad piirid. Tea neid enne, kui müügile arvestad.
Likviidsus kaob kriisis
Hetkel, mil paljud investorid korraga välja tahavad, kaovad ostjad ja allahindlused paisuvad. Turg on likviidne just siis, kui sul pole seda vaja.
Makseviivitusse sattunud laene ei saa müüa
Kui laen on tagasinõudmises, ei osta seda keegi. Järelturg ei paku väljumist just nendest positsioonidest, millest sa kõige rohkem pääseda tahaksid.
Igal platvormil seda pole
Ainult tagasiostu ja kinnisvaraplatvormidel sageli järelturgu polegi või on see väga õhuke. Seal tähendab väljumine ainult tähtaega või tagasiostu.
„Kohestel“ toodetel on järjekord
Koondtooteid kohese juurdepääsuga rahastatakse uute sissemaksetega. Kui väljamaksed ületavad neid, saab isegi „kohest“ likviidsust piirata, nagu juhtus 2020. aastal.
Hea uudis
Miski sellest ei muuda järelturgu kasutuks. See teeb sellest tööriista rahulikuks tasakaalustamiseks ja mõõdukaks väljumiseks, mitte turvavõrgu. Planeeri oma likviidsust tormiks, mitte päikesepaisteks.
Kuidas see seostub
Likviidsus on otseselt seotud sellega, kui suur osa sinu rahast töötab ja mis on sinu tegelik tootlus. Need mõisted täiendavad tervikpilti.
Cash drag selgitatud
Laenude müümine muudab need jõude seisvaks rahaks, mis ei teeni midagi enne taaspaigutamist. Saa teada, kuidas see tirimine vaikselt sinu tootlust sööb.
Laenu elutsükli selgitus
Laenud, mida sa müüa ei saa, on need, mis on hilinenud või tagasinõudmises kinni. Vaata, kuhu likviidsus laenu elutsüklis sobitub.
XIRR selgitatud
Allahindlused, preemiad ja tasud on kõik päris rahavood. Saa teada, kuidas XIRR tabab seda, mida sinu kauplemine tegelikult teenis.
Tagasiostugarantii selgitatud
Tagasiost ja järelturu likviidsus on erinevad mehhanismid. Saa teada, mida tagasiost tegelikult lubab ja millal see ebaõnnestub.
Vaata iga tehingu tegelikku kulu
Allahindlused, preemiad ja järelturu tasud on lihtsalt rahavood, ja P2P Dash liidab iga ühe sinu tõelisse XIRR-i ja cash drag'i pilti kõigil platvormidel. Mitte platvormi meelitav pealkiri, vaid see, mida sa tegelikult teenisid.