Kā izņemt naudu agrāk
Otrreizējais tirgus un likviditāte
Otrreizējais tirgus ļauj pārdot aizdevumus pirms to termiņa beigām, bet tikai tad, ja atrodas pircējs. Uzzini, ko patiešām maksā agrīna izkļūšana un kāpēc likviditāte pazūd tieši tad, kad tā tev visvairāk vajadzīga.
Kas ir otrreizējais tirgus
Otrreizējais tirgus ir tirdzniecības vieta platformas iekšienē, kur ieguldītāji savā starpā pērk un pārdod esošās aizdevumu daļas pirms to termiņa beigām. Aizņēmējs un izsniedzējs nemainās, mainās tikai tas, kam pieder prasījums. Aizdevumus ceno ar atlaidi, nominālvērtībā vai ar uzcenojumu attiecībā pret to atlikušo vērtību.
Cena un ienesīgums balansē uz šūpolēm, tāpat kā obligācijām. Nopērc aizdevumu lēti, ar atlaidi, un tavs ienesīgums pieaug; samaksā uzcenojumu, un tas krītas. Atlaide ir vienkārši cena, ko pārdevējs maksā par ātru izkļūšanu.
Atlaide: zem vērtības
Pārdod €100 aizdevumu ar 3% atlaidi par €97, lai ātri izkļūtu vai atbrīvotos no riskanta aizdevuma. Pircējam mazāka cena paceļ efektīvo ienesīgumu.
Nominālvērtība: pēc vērtības
€100 aizdevums tiek pārdots par €100, bez korekcijas. Bieži sastopams svaigiem, labi maksājošiem aizdevumiem līdzsvarotā tirgū.
Uzcenojums: virs vērtības
Pieprasītu, augstas likmes aizdevumu var pārdot virs vērtības, piemēram, €100 par €102. Pircējs pārmaksā, kas pazemina viņa efektīvo ienesīgumu.
Likviditātes spektrs
Otrreizējais tirgus ir tikai viens pakāpiens uz kāpnēm. Cik ātri tu vari pārvērst P2P ieguldījumu atpakaļ skaidrā naudā, ir atkarīgs no tā, kur tas atrodas. Un krīzē viss uzreiz noslīd vienu vai divus pakāpienus zemāk.
Tūlītējas piekļuves produkti
Pēc pieprasījumaApvienotie produkti normālos apstākļos ļauj izņemt naudu pēc pieprasījuma, ko finansē jaunas naudas ieplūde.
Piemērs: Bondora Go & Grow
Aktīvs otrreizējais tirgus
Stundas līdz dienasPārdod savus aizdevumus citiem ieguldītājiem, pieņemot nelielu atlaidi plus maksu. Tas ir ātri, kamēr pircēju ir daudz.
Piemērs: Mintos mierīgos tirgos
Tikai atpirkšana
~30–90 dienasNav iespējas pārdot līdzīgiem ieguldītājiem. Nauda pienāk tikai tad, kad nokavēts aizdevums sasniedz atpirkšanas slieksni un izsniedzējs to atpērk, ja tas ir maksātspējīgs.
Piemērs: Debitum, īstermiņa izsniedzēji
Bloķēts līdz termiņa beigām
Viss aizdevuma termiņšNekādas agrīnas izkļūšanas. Tavs kapitāls ir saistīts, līdz aizdevums tiek atmaksāts pēc grafika.
Piemērs: Bullet tipa īpašuma aizdevumi
Atgūšanā
Mēneši līdz gadiemAizdevums ar saistību neizpildi, ko neviens nepirks. Tu gaidi piedziņu vai ķīlas pārdošanu, cerot atgūt savu pamatsummu.
Piemērs: Īpašuma aizdevumi atgūšanā
Iezīme, ko platforma uzliek produktam, nozīmē mazāk nekā viens jautājums: vai pircējs patiešām būs klāt tajā dienā, kad tev jāpārdod? Krīzē atbilde parasti ir nē.
Visbīstamākais pieņēmums P2P jomā
Izplatīts pieņēmums
"Ir otrreizējais tirgus, tātad es vienmēr varu izņemt savu naudu."
Realitāte
Otrreizējais tirgus nodrošina likviditāti tikai tad, ja kāds ir gatavs pirkt. Mierīgos laikos tas ir viegli. Bet 2020. gada martā pircēji Mintos platformā pazuda uz vairākiem mēnešiem: pārdošanas rīkojumi krājās, atlaides strauji auga, un liela daļa tirgus bija iesaldēta vai apturēta. Likviditāte ir tirgus apstāklis, nevis platformas garantija, un tā ir vismazāk pieejama tieši tad, kad visvairāk vēlies pārdot.
Būtība
Otrreizējais tirgus nav ārkārtas fonds. Neieguldi naudu, kas tev varētu būt vajadzīga noteiktā datumā.
Ko patiešām maksā agrīna izkļūšana
Likviditātes cena ir atlaide, ko pieņem, plus jebkura maksa. Dažreiz tas ir lēti; dažreiz tas maksā visu. Trīs veidi, kā tas izvēršas:
Ātra nauda, mierīgs tirgus
Tu izliec pārdošanā €1 000 labi maksājošu aizdevumu ar 1% atlaidi. Pircējs tos paņem, atskaitot aptuveni 0,85% pārdevēja maksu.
Izdevīguma medības
Tu nopērc €100 aizdevumu, kas ir 45 dienas nokavēts, bet ar atpirkšanas segumu, ar 8% atlaidi. Ja atpirkšana iestājas 60. dienā, tev atmaksā pilnā apmērā.
2020. gada iesaldēšana
Tu vēlies izkļūt no visa sava portfeļa. Pircēji ir pazuduši, liela daļa tava portfeļa ir apturēta, un piedāvājumi parādās tikai ar lielām atlaidēm.
Galvenā atziņa
Mierīgos tirgos agrīna izkļūšana maksā nedēļas vai divu procentus. Krīzē otrreizējais tirgus tev nedod neko tajā vienā brīdī, kad to visvairāk vēlies. Novērtē savu likviditāti, pirms tā tev vajadzīga, nevis pēc tam.
Kā gudri izmantot otrreizējo tirgu
Labi izmantots, tas ir ērts rīks līdzsvarošanai un mērenai likviditātei. Paļaujoties uz to kā garantētu izkļūšanu, tas tevi pievils.
Nepaļaujies uz to naudai, kas tev būs vajadzīga
Augsta ietekmeTuri naudu, kas tev varētu būt vajadzīga noteiktā datumā, pilnībā ārpus P2P. Saskaņo nelikvīdos aizdevumu termiņus tikai ar naudu, ko patiešām vari aizslēgt.
Ieskaiti pilnās izkļūšanas izmaksas
Augsta ietekmePatiesā likviditātes cena ir atlaide, ko pieņem, plus pārdevēja maksa, aptuveni 0,85% Mintos un aptuveni 3% EstateGuru. Saskaiti abas, pirms pārdod.
Nekad panikā nepārdod nokavētus aizdevumus lejupslīdē
Augsta ietekmeNokavēta aizdevuma izmešana ar lielu atlaidi fiksē zaudējumu, ko atpirkšana vai atgūšana citādi varētu būt segusi. Tas bieži ir vissliktākais iespējamais brīdis pārdot.
Jautā, kāpēc aizdevums ar atlaidi ir lēts
Vidēja ietekmeAizdevumiem parasti tiek piemērota atlaide kāda iemesla dēļ: tie ir nokavēti vai riskanti. Atlaide ir izdevīga tikai tad, ja tu to saproti un uzskati atpirkšanu vai atgūšanu par ticamu.
Pārbaudi, vai platformai tāds vispār ir
Zema ietekmeDaudzām nav. Uz tikai-atpirkšanas vai bullet aizdevumu platformām tava vienīgā izkļūšana ir termiņa beigas vai atpirkšanas iestāšanās. Zini to pirms ieguldīšanas, nevis pēc tam.
Profesionāls padoms
Atpirkšanas likviditāte un otrreizējā tirgus likviditāte ir dažādi mehānismi. Atpirkšana ir izsniedzējs, kas atpērk nokavētu aizdevumu; otrreizējais tirgus ir cits ieguldītājs, kas izvēlas nopirkt tavu prasījumu. Platformai var būt viens un nebūt otra.
Ko likviditāte tev nevar apsolīt
Pat dziļam, aktīvam otrreizējam tirgum ir stingras robežas. Zini tās, pirms paļaujies uz pārdošanu.
Likviditāte pazūd krīzē
Brīdī, kad daudzi ieguldītāji vienlaikus vēlas izkļūt, pircēji pazūd un atlaides strauji aug. Tirgus ir likvīds tieši tad, kad tev to nevajag.
Aizdevumus ar saistību neizpildi nevar pārdot
Kad aizdevums nonāk atgūšanā, neviens to nepirks. Otrreizējais tirgus nepiedāvā izkļūšanu tieši no tām pozīcijām, no kurām tu visvairāk vēlētos izbēgt.
Ne katrai platformai tāds ir
Tikai-atpirkšanas un nekustamā īpašuma platformām bieži nav otrreizējā tirgus vai ir tikai plāns. Tur izkļūšana nozīmē vienīgi termiņa beigas vai atpirkšanu.
„Tūlītējiem” produktiem ir rinda
Apvienotos tūlītējas piekļuves produktus finansē jaunas iemaksas. Kad izņemšana tās pārsniedz, pat „tūlītēju” likviditāti var ierobežot, kā tas notika 2020. gadā.
Labā ziņa
Nekas no tā nepadara otrreizējo tirgu nederīgu. Tas padara to par rīku līdzsvarošanai un mērenai izkļūšanai mierīgā laikā, nevis par drošības tīklu. Plāno savu likviditāti vētrai, nevis saulei.
Kā tas saistās
Likviditāte ir tieši saistīta ar to, cik daudz tavas naudas strādā un kāds ir tavs reālais ienesīgums. Šie jēdzieni pabeidz ainu.
Cash drag skaidrojums
Aizdevumu pārdošana pārvērš tos dīkstāves naudā, kas nenes neko, līdz tiek atkārtoti ieguldīta. Uzzini, kā šī nasta klusi apēd tavu ienesīgumu.
Aizdevuma dzīves cikla skaidrojums
Aizdevumus, ko nevari pārdot, ir tie, kas iestrēguši nokavējumā vai atgūšanā. Redzi, kur likviditāte iekļaujas aizdevuma dzīvē.
XIRR skaidrojums
Atlaides, uzcenojumi un maksas visas ir reālas naudas plūsmas. Uzzini, kā XIRR uztver to, ko tava tirdzniecība patiešām nopelnīja.
Atpirkšanas garantija skaidrota
Atpirkšana un otrreizējā tirgus likviditāte ir dažādi mehānismi. Uzzini, ko atpirkšana patiešām sola un kad tā nedarbojas.
Redzi katra darījuma reālās izmaksas
Atlaides, uzcenojumi un otrreizējā tirgus maksas ir tikai naudas plūsmas, un P2P Dash iekļauj katru no tām tavā patiesajā XIRR un cash drag ainā visās platformās. Nevis platformas glaimojošs virsraksts, bet tikai tas, ko tu patiešām nopelnīji.