Kaip anksčiau atgauti pinigus
Antrinė rinka ir likvidumas
Antrinė rinka leidžia parduoti paskolas nepasibaigus jų terminui, bet tik jei atsiranda pirkėjas. Sužinok, kiek iš tikrųjų kainuoja ankstyvas išėjimas ir kodėl likvidumas išnyksta būtent tada, kai jo reikia labiausiai.
Kas yra antrinė rinka
Antrinė rinka — tai platformos viduje esanti prekyvietė, kur investuotojai vieni iš kitų perka ir parduoda esamas paskolų dalis nepasibaigus terminui. Skolininkas ir skolinimo įmonė nesikeičia, keičiasi tik tai, kam priklauso reikalavimas. Paskolos įkainojamos su nuolaida, nominalia verte arba su priemoka jų likusiai vertei.
Kaina ir pelningumas sėdi ant sūpynių, visai kaip obligacijų atveju. Nusipirk paskolą pigiai, su nuolaida, ir tavo grąža pakyla; sumokėk priemoką ir ji nukrinta. Nuolaida yra tiesiog kaina, kurią pardavėjas sumoka už greitą išėjimą.
Nuolaida: žemiau vertės
Parduok 100 € paskolą su 3% nuolaida už 97 €, kad greitai išeitum arba atsikratytum rizikingos paskolos. Pirkėjui sumokėjus mažiau, efektyvus pelningumas pakyla.
Nominalia verte: pagal vertę
100 € paskola parduodama už 100 €, be jokios korekcijos. Įprasta šviežioms, tvarkingai grąžinamoms paskoloms subalansuotoje rinkoje.
Priemoka: virš vertės
Paklausią, aukštų palūkanų paskolą galima parduoti virš vertės, pavyzdžiui, 100 € už 102 €. Pirkėjas permoka, o tai sumažina jo efektyvų pelningumą.
Likvidumo spektras
Antrinė rinka yra tik viena kopėčių pakopa. Kaip greitai galėsi paversti P2P investiciją grynaisiais, priklauso nuo to, kurioje vietoje ji yra. O krizės metu viskas iškart nusmunka pakopa ar dviem žemyn.
Momentinės prieigos produktai
Pagal pareikalavimąSutelkti produktai leidžia atsiimti pinigus pagal pareikalavimą įprastomis sąlygomis, finansuojami naujai įplaukiančiais pinigais.
Pavyzdys: Bondora Go & Grow
Aktyvi antrinė rinka
Nuo valandų iki dienųParduok savo paskolas kitiems investuotojams, sutikdamas su nedidele nuolaida plius mokestis. Tai greita, kol pirkėjų gausu.
Pavyzdys: Mintos ramiose rinkose
Tik atpirkimas
~30–90 dienųJokio būdo parduoti kitiems investuotojams. Pinigai grįžta tik tada, kai vėluojanti paskola pasiekia atpirkimo trigerį ir skolinimo įmonė ją atperka, jei ji moki.
Pavyzdys: Debitum, trumpalaikiai skolintojai
Užrakinta iki termino
Visas paskolos terminasJokio ankstyvo išėjimo. Tavo kapitalas įpareigotas, kol paskola bus grąžinta pagal grafiką.
Pavyzdys: Vienkartinės nekilnojamojo turto paskolos
Susigrąžinama
Nuo mėnesių iki metųNeįvykdyta paskola, kurios niekas nepirks. Lauki, kol pasibaigs išieškojimas ar užstato pardavimas, tikėdamasis susigrąžinti pagrindinę sumą.
Pavyzdys: Nekilnojamojo turto paskolos išieškojime
Etiketė, kurią platforma priklijuoja produktui, svarbi mažiau nei vienas klausimas: ar pirkėjas iš tikrųjų bus tą dieną, kai tau reikės parduoti? Krizės metu atsakymas paprastai yra ne.
Pavojingiausia prielaida P2P
Dažna prielaida
"Yra antrinė rinka, tad visada galiu atgauti savo pinigus."
Tikrovė
Antrinė rinka suteikia likvidumą tik tada, jei kažkas nori pirkti. Ramiais laikais tai lengva. Bet 2020 m. kovą pirkėjai Mintos platformoje išnyko mėnesiams: pardavimo pavedimai kaupėsi, nuolaidos smarkiai išsiplėtė, o didelė rinkos dalis buvo įšaldyta arba sustabdyta. Likvidumas yra rinkos sąlyga, ne platformos garantija, ir jo mažiausia būtent tada, kai labiausiai nori parduoti.
Esmė
Antrinė rinka nėra rezervinis fondas. Neinvestuok pinigų, kurių gali prireikti fiksuotą dieną.
Kiek iš tikrųjų kainuoja ankstyvas išėjimas
Likvidumo kaina yra nuolaida, su kuria sutinki, plius bet koks mokestis. Kartais tai pigu; kartais tai viskas. Trys scenarijai, kaip tai vyksta:
Greiti pinigai, rami rinka
Išstatai 1 000 € tvarkingai grąžinamų paskolų su 1% nuolaida. Pirkėjas jas paima, atėmus maždaug 0,85% pardavėjo mokestį.
Progų medžioklė
Perki 100 € paskolą, kuri vėluoja 45 dienas, bet yra padengta atpirkimu, su 8% nuolaida. Jei atpirkimas suveikia po 60 dienų, tau grąžinama visa suma.
2020 m. įšalas
Nori išeiti iš viso savo portfelio. Pirkėjai išnyko, didelė tavo portfelio dalis sustabdyta, o pasiūlymai atsiranda tik su dideliais nuolaidomis.
Svarbiausia išvada
Ramiose rinkose ankstyvas išėjimas kainuoja savaitės ar dviejų palūkanas. Krizės metu antrinė rinka nesuteikia nieko tuo vieninteliu momentu, kai jos labiausiai nori. Įvertink savo likvidumo kainą prieš tai, kai jo prireiks, ne po to.
Kaip išmintingai naudotis antrine rinka
Naudojama teisingai, tai patogus įrankis perbalansavimui ir saikingam likvidumui. Kliaunantis ja kaip garantuotu išėjimu, ji tave nuvils.
Nekliauk ja pinigams, kurių tau prireiks
Didelis poveikisPinigus, kurių gali prireikti fiksuotą dieną, laikyk visiškai už P2P ribų. Nelikvidžius paskolų terminus derink tik prie pinigų, kuriuos tikrai gali užrakinti.
Suskaičiuok visą išėjimo kainą
Didelis poveikisTikroji likvidumo kaina yra nuolaida, su kuria sutinki, plius pardavėjo mokestis, apie 0,85% Mintos platformoje ir apie 3% EstateGuru. Pridėk abu prieš parduodamas.
Niekada panikoje neparduok vėluojančių paskolų nuosmukyje
Didelis poveikisVėluojančios paskolos numetimas su didele nuolaida kristalizuoja nuostolį, kurį atpirkimas ar išieškojimas kitu atveju galėjo padengti. Tai dažnai pats blogiausias momentas parduoti.
Klausk, kodėl paskola su nuolaida pigi
Vidutinis poveikisPaskolos paprastai nukainojamos dėl priežasties: jos vėluoja arba rizikingos. Nuolaida yra proga tik tada, jei ją supranti ir manai, kad atpirkimas ar išieškojimas tikėtini.
Patikrink, ar platforma apskritai ją turi
Mažas poveikisDaugelis neturi. Tik atpirkimo ar vienkartinių paskolų platformose vienintelis tavo išėjimas yra terminas arba atpirkimo suveikimas. Žinok tai prieš investuodamas, ne po to.
Profesionalų patarimas
Atpirkimo likvidumas ir antrinės rinkos likvidumas yra skirtingi mechanizmai. Atpirkimas yra skolinimo įmonė, atperkanti vėluojančią paskolą; antrinė rinka yra kitas investuotojas, nusprendžiantis nupirkti tavo reikalavimą. Platforma gali turėti vieną, bet ne kitą.
Ko likvidumas negali tau pažadėti
Net gili, aktyvi antrinė rinka turi griežtų ribų. Žinok jas prieš pasikliaudamas pardavimu.
Likvidumas išnyksta krizėje
Vos daugeliui investuotojų panorus išeiti vienu metu, pirkėjai išnyksta, o nuolaidos išsipučia. Rinka likvidi būtent tada, kai tau to nereikia.
Neįvykdytų paskolų parduoti neįmanoma
Kai paskola atsiduria išieškojime, niekas jos nepirks. Antrinė rinka nesiūlo jokio išėjimo iš tų pozicijų, iš kurių labiausiai norėtum ištrūkti.
Ne kiekviena platforma ją turi
Tik atpirkimo ir nekilnojamojo turto platformos dažnai neturi antrinės rinkos arba turi tik menką. Ten išėjimas reiškia vien terminą arba atpirkimą.
„Momentiniai“ produktai turi eilę
Sutelkti momentinės prieigos produktai finansuojami naujais indėliais. Kai išėmimai juos aplenkia, net „momentinis“ likvidumas gali būti pristabdytas, kaip nutiko 2020 m.
Gera žinia
Nė vienas iš šių dalykų nedaro antrinės rinkos beverte. Tai paverčia ją įrankiu perbalansavimui giedru oru ir saikingiems išėjimams, o ne saugumo tinklu. Planuok savo likvidumą audrai, ne saulėtai dienai.
Kaip tai susiję
Likvidumas tiesiogiai susijęs su tuo, kiek tavo pinigų dirba ir kokia yra tavo tikroji grąža. Šie konceptai užbaigia vaizdą.
Cash Drag paaiškintas
Paskolų pardavimas paverčia jas nenaudojamais pinigais, kurie neuždirba nieko, kol nereinvestuojami. Sužinok, kaip ta trauka tyliai valgo tavo grąžą.
Paskolos gyvavimo ciklo paaiškinimas
Paskolos, kurių negali parduoti, yra tos, kurios įstrigo vėluojant ar išieškojime. Pamatyk, kur likvidumas įsiterpia į paskolos gyvavimą.
XIRR paaiškintas
Nuolaidos, priemokos ir mokesčiai visi yra realūs pinigų srautai. Sužinok, kaip XIRR fiksuoja, kiek tavo prekyba iš tikrųjų uždirbo.
Atpirkimo garantija paaiškinta
Atpirkimas ir antrinės rinkos likvidumas yra skirtingi mechanizmai. Sužinok, ką atpirkimas iš tikrųjų žada ir kada jis neveikia.
Pamatyk tikrąją kiekvieno sandorio kainą
Nuolaidos, priemokos ir antrinės rinkos mokesčiai yra tiesiog pinigų srautai, o P2P Dash įtraukia kiekvieną iš jų į tavo tikrąjį XIRR ir Cash Drag vaizdą visose platformose. Ne platformos pagražinta antraštė, o tik tai, ką iš tikrųjų uždirbai.